又这样一家"主动地退市"!现金选则权溢价近40% 未行权股份去哪?

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年内第二家公司正式申请“自愿退市”来了!

2月19日晚,*ST航通接连发布多条公告,宣布公司正式向上交所报告《航天通信控股集团股份有限公司关于撤回公司股票在上海证券交易所交易的申请》。

年内第二家正式申请“主动退市”的A股公司来了

* ST航通的公告(600677。SH)显示公司于2021年2月19日向上交所正式报告《航天通信控股集团股份有限公司关于撤回公司股票在上海证券交易所交易的申请》。

*ST航通表示,根据《上海证券交易所股票上市规则》的要求,公司已聘请中信建投作为本次终止上市申请的财务顾问。中国证券发行《中信建投证券股份有限公司关于航天通信控股集团股份有限公司主动退市的财务顾问意见》,财务顾问表示:“航天通信拟通过股东大会决议的方式自愿退出上交所,符合《退市制度的若干意见》和《上交所上市规则》的规定。公司已充分披露退市原因及退市后的发展策略,并对《公司章程》决议中不同意的股东自愿退市的股东大会表决机制及股东的现金选择权做了特别安排。航天通信积极退市,有利于维护全体股东利益。”

但公告同时表示,上述事项仍需上交所受理。

至于*ST航通主动退市的原因,中信建投在给出的财务咨询意见中也有提及。

根据上述财务顾问意见,鉴于航天通信2016-2018年度对会计差错的追溯调整,2016-2018年度上市公司股东应占经审计净利润持续为负,公司股票受到退市风险警示(*ST)。2020年4月30日,公司披露《2019年年度报告》和《2019年度审计报告》。2019年经审计的上市公司股东应占净利润继续为负。根据《上海证券交易所股票上市规则(2019年4月修订)》的规定,公司股票于2020年5月29日停牌。根据《关于发布 上海证券交易所股票上市规则(2020年12月修订)的通知》(深交所发[2020]100号)的规定,自2020年5月29日起暂停公司股票上市以来,《上海证券交易所股票上市规则(2019年4月修订)》及原配套业务规则仍适用于执行恢复或终止上市的相关程序。

此外,该公司因涉嫌违反信息披露法律法规而被中国证监会调查。截至目前,中国证监会的调查工作仍在进行中。

根据财务顾问的意见,为保护投资者利益,避免退市并股期间股价波动对中小股东的影响,根据《退市制度的若干意见》 《上交所上市规则》等相关法律法规和规范性文件的规定,公司拟通过股东大会决议的方式自愿退出上海证券交易所股票交易。 然后在获得上海证券交易所同意终止上市后,在全国中小企业股份转让系统中申请转让。

数据显示,近几年a股市场有相当一部分公司被迫退市,但积极退市的公司并不多。

前不久,2021年1月18日晚,营口港(600317。SH)发布公告,正式向交易所申请终止公司股票上市交易。2021年1月29日,营口港正式终止上市。

这次,*ST航通(600677。SH)成为继营口港之后第二家正式提交自愿终止上市申请的a股公司。

在此之前,积极退市a股市场的公司可以追溯到2019年的*ST尚普和小天鹅A。

现金选择权行权价比市场价溢价近40% 半数以上合资格股份行权

值得注意的是*ST航通此次主动退市,为大股东和限制性股东以外的股东提供现金期权。

公告称,本次现金期权的主要申请人除中国航天科工集团公司(以下简称“航天科工”)及股份为限制性股票的股东外,均为登记备案日(2021年2月3日)的公司流通股股东。扣除航天科技持有的100,207,883股股份和其股份为限制性股份的股东持有的67,967,031股股份后,航天科技将提供不超过353,616,786股股份的现金期权

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最终的申报结果也显示,多数具有现金选择权申报资格的股份选择行权。

根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的申报原始数据,经公司和现金选择权提供方根据有效申报的原则进行筛选核对,在本次现金选择权申报期间(2月4日-5日、2月8日),有效的申报数量为196,975,944股。

据记者测算,上述最终的有效的申报数量占到有资格申报股份数量(353,616,786股)的约55.70%,占比超过一半。

公司股票退市后何去何从?或将在老三板挂牌

从A股市场退市的公司股票摘牌后,其股票将不能在A股市场交易。

那么,*ST航通从A股市场摘牌后,其股票将何去何从呢?

根据*ST航通的公告,2021年1月25日,公司2021年度第一次临时股东大会审议通过的《关于以股东大会方式主动终止公司股票上市事项的议案》中已明确,退市后公司股票将进入老三板转让。

公司经理层向董事会汇报了《关于退市后选择在“老三板”挂牌的可行性分析》,公司决定退市后选择在老三板挂牌交易。

公司称,鉴于老三板系全国中小企业股份转让系统项下的一个板块,股东大会审议通过主动终止上市后,公司经理层即可确定进入老三板转让。

公司还称,“老三板”挂牌有利于增强公司股份的流动性。部分社会公众股东对公司重新上市具有预期,选择长期持有公司股权。“老三板”的交易制度为投资者在公司重新上市进度达不到预期时,提供退出渠道。

*ST航通还称,公司将尽快聘请代办机构,协助公司办理相关手续。

根据《全国中小企业股份转让系统两网公司及退市公司股票转让暂行办法》相关规定,对于两网公司及退市公司股票,全国股份转让系统公司根据公司不同情况,实行区别对待,分类转让,每周转让次数分别为5次、3次或1次,并在股票简称后附上相应的阿拉伯数字标识。

比如对于规范履行信息披露义务、股东权益为正值或净利润为正值、最近年度财务报告未被注册会计师出具否定意见或无法表示意见的公司,其股票每周转让五次(每星期一、二、三、四、五各转让一次),其股票简称最后一个字符为阿拉伯数字“5”。

不过,A股上市公司从A股市场摘牌后,如果到老三板挂牌,其流动性与在A股市场时不具有可比性。

以乐视网为例,其2021年已在老三板挂牌,股票简称为“乐视网3”。行情数据显示,乐视网3虽然在老三板挂牌后连续上涨,但除了2月3日转让额达36.58万元外,其后每个转让日的转让额均只有几万元。

作者: 胡华雄

(原标题:又一家“主动退市”!现金选择权溢价近40%,未行权股份去哪?怎么转让?一文看懂)

(责任编辑:钟齐鸣_NF5619)

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